優(yōu)衣庫、H&M和GAP背后裁縫bossini堡獅龍的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移軌跡

2016年《財富》雜志發(fā)布的“2016年50家改變世界的公司”,晶苑居第17位(另一家中國公司滴滴居第30位),大多數(shù)人對晶苑這家公司很陌生,但它的主要客戶優(yōu)衣庫、H&M、GAP等,我們?nèi)粘４┲�的各種快時尚品牌都耳熟能詳。

本文通過晶苑這個已有近50年歷史的服裝制造業(yè)龍頭,看一看服裝制造業(yè)的發(fā)展方向,從側面看一看快時尚的發(fā)展和服裝產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。

老牌服飾快時尚的代工廠的東南亞轉(zhuǎn)移

晶苑于1970年由羅樂風(其父親是有“針織大王”之稱、休閑品牌Bossini堡獅龍創(chuàng)始人羅定邦)在香港建立,如今已成為全球服裝制造商的龍頭,在五個國家有20個自有工廠,員工7萬人,每年生產(chǎn)約3.5億件服裝成衣。

根據(jù)Euromonitor International的數(shù)據(jù),按產(chǎn)量計,晶苑2016年成為全球最大服裝制造商,在這個高度分散的行業(yè)所占市場份額為0.4%。不過按產(chǎn)值計,晶苑在全球排名第二,約占市場份額的0.3%,可見晶苑的單位產(chǎn)值是低于平均線的,即其生產(chǎn)的服裝成本都比較低。

在2017年11月3日晶苑正式在港交所主板掛牌,股票代碼:02232.HK,根據(jù)招股書披露,晶苑服務30多個服裝公司,覆蓋超過50個品牌,而其主要客戶都是我們耳熟能詳?shù)娜�球頂尖快時尚品牌,很多都和晶苑有二三十年的合作關系。

從招股書披露看,目前晶苑整體健康,應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)保持在46天左右,現(xiàn)金流平穩(wěn)充足,原材料存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也保持在50天左右,近幾年隨著南下擴張建廠營收也隨之增長,下面就撿重點說一下。

看上圖,晶苑的營收是比較平穩(wěn)的。晶苑與其客戶有非常穩(wěn)定的合作關系,其產(chǎn)能使用率維持在90%以上的水平。在服裝產(chǎn)業(yè)鏈中,供款能力、產(chǎn)能、價格、質(zhì)量、貨期等每一項都能形成較好的競爭力和慣性,尤其是快時尚這種強調(diào)供應鏈寬度、速度和穩(wěn)定性的客戶,維持穩(wěn)定的周轉(zhuǎn)速度非常重要,所以綜合判斷,在同行業(yè)中晶苑的競爭力是較強的。

上圖是晶苑各品類成衣的產(chǎn)量及平均售價,價格等同品質(zhì),能看到晶苑的產(chǎn)能在不斷大,各品類的變化也反映出快時尚消費者的消費偏好在變化,變化明顯的是內(nèi)衣、毛衣和運動戶外服裝。內(nèi)衣的產(chǎn)量和品質(zhì)在持續(xù)上升,這一市場也是目前服飾品類中較為看好的市場,易細分,高頻剛需。

毛衣很反映年輕消費者的喜好,這一品類被衛(wèi)衣和輕便防寒技術產(chǎn)品侵占。運動服和戶外服則是目前增長迅速的服飾品類,為此晶苑在2016年12月收購Vista(一家制造運動服的新加坡公司),擴展至這個快速增長的領域。

晶苑要做服裝制造的“富士康”

目前晶苑轉(zhuǎn)型“共創(chuàng)”業(yè)務模式:晶苑像品牌運營商一樣思考,從時尚趨勢及市場走向研究、產(chǎn)品理念設計、原材料開發(fā)及采購、產(chǎn)品及工業(yè)創(chuàng)新、樣品制作、全球制造規(guī)劃及優(yōu)化、存貨管理和物流及交付等整個服裝產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié),為不同階段的客戶提供綜合一站式服務。其模式如圖:

晶苑在物流和信息系統(tǒng)都有較強的技術實力,現(xiàn)在也開發(fā)出一些技術含量較高的產(chǎn)品,如“節(jié)水”牛仔褲、無鋼圈胸圍、智能可視產(chǎn)品以及應用在運動服和戶外服上的一種名為BME的服裝專利技術等。

但總體看,晶苑的主要客戶仍鎖定在單量大、價格低的快時尚品牌上,低端服裝制造加工會是其長期的業(yè)務。若想在附加值上有所突破,除了“共創(chuàng)”模式增加價值鏈參與環(huán)節(jié)外,學習富士康進行專利技術研發(fā)是很好的選擇。

廉價勞動力仍是裁縫的最優(yōu)選擇

晶苑為了降低制造成本,現(xiàn)在仍在為了廉價的勞動力將產(chǎn)業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移。

2019年之前,晶苑準備花3年時間在越南擴展額外年產(chǎn)能1.295億件,在孟加拉擴張額外年產(chǎn)能0.266億件,預計未來數(shù)年將孟加拉國和越南的員工數(shù)量每年增加10%。晶苑行政總裁羅正亮(Andrew Lo)曾表示,中國南方制造業(yè)中心的勞動力成本已超過每月700美元,是越南和孟加拉國平均月薪的兩倍多,這兩個國家的平均月薪分別為300至350美元和150至200美元。

服裝制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移就像尋找勞動力價格洼地的游戲,經(jīng)歷了去年國內(nèi)各種智能技術的洗禮,這種勞動力價格驅(qū)動的轉(zhuǎn)移顯得格外扎眼。

在美國亞特蘭大有一家Softwear Automation公司正在研發(fā)Sewbot機器人技術,旨在讓整個制衣過程實現(xiàn)自動化。這種機器人的開發(fā)得到零售商沃爾瑪(Walmart)以及美國政府下屬的美國國防部高級研究計劃局(Defense Advanced Research Projects Agency)的資助。

當然這種技術還無法與孟加拉國等地方的人類勞動者競爭,Softwear Automation首席執(zhí)行官帕拉尼斯瓦米•拉詹(Palaniswamy Rajan)表示,他的機器人具備處理柔軟面料的靈敏性和視覺化技能,但哪怕是制作一件簡單T恤,都需要10到20個不同步驟,要讓機器人完成這些步驟,工程師需要花時間編程,而需要70至80個步驟才能制作好的襯衫將是下一個挑戰(zhàn)。Softwear Automation計劃今年在美國推出首條自動化T恤生產(chǎn)線,然后將繼續(xù)進軍牛仔褲和襯衫等更復雜的產(chǎn)品。

但從專業(yè)角度而言,服裝制造自動化是遙遙無期的。自19世紀自動縫紉機問世以來,制作一件T恤衫的流程幾乎沒有變化。這種低門檻的工作,只需要雙手重復性操作,卻也是如此復雜,以至于最有水平的軟件工程師也難以復制。

晶苑將制造工廠轉(zhuǎn)移東南亞,是其生存的必然道路,只有保持低廉的制造成本,晶苑才可能從快時尚品牌拿到更多訂單。另一方面,這也是東南亞國家的選擇。

在孟加拉國,服裝業(yè)是其拳頭產(chǎn)業(yè),服裝占該國出口的82%,該國2.5%的人口從事服裝制造業(yè)。為制衣工人爭取更好勞動條件的Clean Clothes Campaign數(shù)據(jù)顯示,在孟加拉國、印度和巴基斯坦,總共有大約2700萬人在服裝業(yè)就職。正如同20年前的中國一樣,現(xiàn)在這些東南亞國家開始出現(xiàn)“人口結構紅利”,需要大量的就業(yè)機會,這正是晶苑可以提供的。

設想一下,如果縫紉機器人在幾年后出現(xiàn),那么服裝必然回到本地進行生產(chǎn)(可省掉關稅和運輸),代替了一些發(fā)展中國家人民賴以謀生的工作,那這個國家的“人口結構紅利”就會變成“人口結構噩夢”了�，F(xiàn)在一些西方學者已經(jīng)開始注意過快的技術變革對發(fā)展中國家?guī)�來的影響。也許有人聽說過快時尚“血汗工廠”,這個現(xiàn)象確實存在,但大部分服裝制造商所提供的都是正規(guī)工作崗位,很累很機械,卻不得不做。