被唱衰的UA獲Jefferies杰富瑞上調(diào)評級股價(jià)升4%

分享到： | | | | 2017-3-28 13:46

去年開始被唱衰而又被分析師“烏鴉嘴”說中的Under Armour Inc.(NYSE:UA)終于得到投行正面的評估，集團(tuán)股價(jià)受此推動在上周五急升超過6%，創(chuàng)去年12月以來最大單日升幅。

Jefferies Group LLC杰富瑞在最新研究報(bào)告中，指出Under Armour Inc.安德瑪在過去幾年品牌得到強(qiáng)化，而且此前過度負(fù)面的情緒已創(chuàng)造出買入機(jī)會。該行把Under Armour Inc.(NYSE:UA)的評級從“持有”上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)更大幅提升42.1%，從19美元調(diào)高至27美元。

Under Armour Inc.(NYSE:UA)在3月24日收漲4.13%至18.16美元，盤中上漲最多6.19%至18.52美元。根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，該股所得到的35個(gè)評級中，22個(gè)為“持有”，“買入”和“賣出”各有8個(gè)和5個(gè)。

Jefferies Group LLC杰富瑞分析師Randal Konik對2,000名美國消費(fèi)者發(fā)起調(diào)查，并根據(jù)結(jié)果稱過去3年Under Armour安德瑪品牌的被認(rèn)知度有所增加，而且認(rèn)為該品牌售價(jià)昂貴的受訪者比例從3年前的62%顯著下降至40%，這反映了更多消費(fèi)者認(rèn)為其產(chǎn)品物有所值。此外Under Armour Inc.安德瑪最大品類所在的運(yùn)動服領(lǐng)域需求仍然強(qiáng)勁，過去12個(gè)月購買過運(yùn)動服的受訪者數(shù)量比3年前增加了1倍。

不過Under Armour Inc.安德瑪競爭力仍然不足，尤其是創(chuàng)始人Kevin Plank也已承認(rèn)時(shí)尚度欠缺的該品牌滿足不了市場目前最大的需求。Adidas阿迪達(dá)斯品牌去年已經(jīng)重新超越Under Armour安德瑪成為美國第二大運(yùn)動品牌，而調(diào)查亦顯示雖然有18%的受訪者選擇Under Armour安德瑪為他們最喜歡的運(yùn)動服品牌，但Adidas阿迪達(dá)斯品牌的得票比例達(dá)到21%，3年前這兩個(gè)品牌的占比分別為20%和13%，Adidas阿迪達(dá)斯品牌顯然通過對產(chǎn)品、營銷和供應(yīng)鏈等方方面面的投資成功大逆襲。

對此，分析師Randal Konik認(rèn)為這在理論上表明Under Armour Inc.安德瑪在生活方式類別的發(fā)展空間甚至大過運(yùn)動服，而且海外市場以及女性市場的收入增長前景尚在。

Randal Konik又指出Under Armour Inc.(NYSE:UA)是標(biāo)普500指數(shù)可選擇消費(fèi)品股中最賣空比率最高的成分股。該股在2016年該股已經(jīng)重挫30%的基礎(chǔ)上進(jìn)入2017年迄今為止又累計(jì)下挫了27.85%，Randal Konik認(rèn)為已經(jīng)觸底。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，四季度Under Armour Inc.安德瑪收入同比增長12%，終止了連續(xù)26個(gè)季度20%+的增長趨勢，而且毛利率和盈利均下滑，對當(dāng)前2017財(cái)年該集團(tuán)也只期望收入增長在12%左右的水平，EPS也預(yù)計(jì)會從2016財(cái)年的0.58美元減少至0.42美元，而且分析師認(rèn)為2019年之前都難以恢復(fù)至2016年的高度。

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