新秀麗擬18億美元兼并TUMI 鞏固箱包龍頭地位

分享到： | | | | 2016-3-7 07:42

對(duì)于此次收購(gòu)，新秀麗表示將締造一家首屈一指的全球旅游生活時(shí)尚公司。興業(yè)證券指出，18.24億美元的收購(gòu)金額，對(duì)應(yīng)Tumi2015年調(diào)整稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)的13.6倍，基本符合市場(chǎng)此前的預(yù)期。

全球知名的旅游行李箱公司新秀麗準(zhǔn)備以18.24億美元收購(gòu)其行業(yè)對(duì)手Tumi（NYSE：TUMI）。收購(gòu)消息一出，兩家公司的股價(jià)均出現(xiàn)上漲。

新秀麗在上周五宣布，公司于紐約時(shí)間3月3日與Tumi簽訂了收購(gòu)協(xié)議。新秀麗同意以每股26.75美元的價(jià)格現(xiàn)金收購(gòu)Tumi。如果收購(gòu)事宜順利，預(yù)期將在今年下半年完成。

記者注意到，每股26.75美元的收購(gòu)價(jià)格，較3月2日止的五個(gè)交易日的成交加權(quán)平均價(jià)19.34美元溢價(jià)約38%。收購(gòu)交易預(yù)計(jì)總額將達(dá)到18.24億美元，收購(gòu)?fù)瓿珊�，Tumi將成為新秀麗的間接全資子公司，并從紐交所退市。

雌虎金融（Tigress Financial Partners）將Tumi的評(píng)級(jí)從“買(mǎi)進(jìn)”下調(diào)至“中性”。不過(guò)，雌虎金融認(rèn)為T(mén)umi是一個(gè)偉大的收購(gòu)目標(biāo)，而且Tumi在豪華旅行箱上面的定位，還是有利于Tumi的投資者的。

新秀麗是世界上規(guī)模最大的生活時(shí)尚箱包及旅游行李箱公司，有上百年的歷史。公司在2015年上半年銷(xiāo)售額達(dá)11.97億美元，經(jīng)調(diào)整凈收入為1.02億美元。新秀麗產(chǎn)品銷(xiāo)往上百個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中，亞洲地區(qū)銷(xiāo)售份額最高，達(dá)39.4%。而Tumi成立于1975年，與新秀麗類(lèi)似，銷(xiāo)售高檔商務(wù)包、旅行行李箱及配件等。Tumi在全球有2000個(gè)分銷(xiāo)店。2015年公司銷(xiāo)售總額為5.48億美元、凈收入為6301萬(wàn)美元。2015年Tumi銷(xiāo)售額的68%在北美地區(qū)，亞太地區(qū)僅占17%。

興業(yè)證券提出，預(yù)計(jì)新秀麗與Tumi有望在品牌和渠道上形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，同時(shí)在運(yùn)營(yíng)和銷(xiāo)售商方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)�！澳壳爸袊�(guó)和美國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩，整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依舊較強(qiáng)。中長(zhǎng)期看好新秀麗的多品牌策略，此次并購(gòu)的整合尚需時(shí)間，建議投資者關(guān)注并購(gòu)進(jìn)展。”

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